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政经参考
mzhengjing
随着上市公司2016年半年报的逐步披露，社保基金的持股变动开始浮出水面。目前，已经有17家上市公司的前十大流通股股东中出现了社保基金的身影，其中社保基金持有碧水源（300070）、宝新能源（000690）、烽火通信（600498）、新筑股份（002480）、新都化工（002539）、浙江震元（000705）超千万股。
上市公司业绩增速或放缓
截至7月26日，有62家公司公布2016年中报，其中40家净利润同比增长，21家下降，38家营业收入同比增长，22家下降，净利润和营业收入同时增长的公司有牧原股份（002714）等27家，利润收入均下降的有滨化股份（601678）等10家，业绩增幅翻倍的公司有6家，其中牧原股份增幅最大，达2189.93%。
除了牧原股份外，美好集团（000667）、浙江震元、赫尔斯和株冶集团（600961）等公司净利润增幅在100%以上。另外，星美联合（000892）、西藏珠峰（600338）、佛慈制药（002644）等也都表现不错。而净利润同比下滑较多的有深圳惠程（002168）、华仁药业（300110）、滨化股份、海默科技（300084）和西部证券（002673）等。目前只有深圳惠程和新潮能源（600777）两家公司半年报业绩亏损。
不过从总体上看，多数机构认为由于去年同期基数较高等原因，如果剔除并购重组并表，上市公司今年业绩实际增长可能继续放缓，特别是中小板和创业板。招商证券（600999）分析师王稹表示，中小创全部上市公司公告了2016年半年业绩预告，预告净利润中值计算，除券商股和借壳股之外，中小板2016上半年净利润增速为28.9%；创业板为27.7%。王稹指出，在中小板上市公司中，有78家上市公司在业绩预警公告中明确表示公司业绩增长受益与并购公司并表或者处置股权投资收益，这78家公司为中小板贡献业绩增量49.6亿，占中小板整体增量比重25%。此外，禽畜养殖和新能源车产业链对中小板业绩增长贡献巨大，净利润合计增长72.1亿元。如果不考虑这两个产业链和并购投资收益，剩余636家中小板业绩增速10.4%。
17家公司现国家队身影
随着上市公司半年报的逐步披露，各只股票前十大流通股股东名单陆续揭晓，从已公布的60多份中报来看，作为“国家队”资金代表之一的社保基金较为抢眼，增减持举动相对积极。
数据显示，二季度社保基金出现在碧水源、新筑股份、烽火通信、恺英网络（002517）、宝新能源、蓝色光标（300058）、新都化工、牧原股份、西藏珠峰、浙江震元、东港股份（002117）、永新股份、江中药业（600750）、振芯科技（300101）、星宇股份（601799）、健盛集团（603558）和新潮能源的前十大流通股股东名单中，合计持有这17只股票近2亿股，持股市值约33亿元，有8只股票获得增持、3家持平、6家遭减持。
从持股数量占流通股的比例来看，社保基金进入的公司中，持股比例最高的是恺英网络，其被3只社保基金合计持股达到5.05%。此外，社保基金对西藏珠峰的持股比例也达到4.95%，浙江震元的持股比例有4.86%。
从业绩角度来看，上述17家公司中，有13家公司2016年中报业绩实现同比增长。其中，牧原股份、浙江震元等2家公司2016年上半年归属母公司股东的净利润同比增长均超过100%。牧原股份2016年上半年业绩呈现稳定增长吸引机构的眼球，据2016年中报披露显示，公司前十大流通股股东中共有2家社保基金、5家基金、汇金等多家机构合计持有2082.51万股，其中，全国社保基金115组合新进持有272.93万股，全国社保基金601组合新进持有220.00万股。
2015年，社保基金权益投资收益额达2294.61亿元，投资收益率15.19%，因此被称为“国家队”的社保基金持股动向备受市场关注。
4只个股成社保二季度新宠
社保基金一向被视为重要的投资风向标之一。二季度，社保新进持股有4家，分别是新都化工、新潮能源、牧原股份、星宇股份。其中，新都化工具有电商概念，全国社保基金401组合和全国社保基金104组合新进新都化工共1638.98万股;新潮能源从房地产转型能源开采和销售，全国社保基金115组合新进新潮能源300万股。
需注意的是，虽然上述4家公司被社保基金相中，但也有公司面临着难题。新都化工可能因定增被套，而新潮能源半年报业绩大幅亏损。新都化工去年9月以2200万元资金参与定增新三板公司易所试。这家公司年初因重大资产重组而停牌，二月份却因涉嫌违反证券期货相关法律法规，收到证监会《调查通知书》。易所试独立财务顾问中泰证券日前郑重提示投资者注意风险：“由于易所试申请延期恢复转让，导致其股票流动性受限。同时，根据目前重组进展情况及延期事宜，本次资产重组存在重大不确定性。”新潮能源半年报显示，上半年营业收入为9906.22万元，比去年同期减少8180.89万元，净利润则亏损3679万元。主要系下属房地产公司收入同比减少，以及合并报表范围发生变化所致。
此外，从社保基金买入的集中度来看，目前二季度最受社保基金欢迎的是浙江本土上市公司——浙江震元，其同时被“全国社保基金六零四组合”“全国社保基金一零四组合”，以及“全国社保基金一零七组合”3只基金共同持有，持股数量分别达到660万股、399.99万股，以及310.91万股。
同样的，恺英网络也同时被“全国社保基金一一八组合”、“全国社保基金一一三组合”以及“全国社保基金一零七组合”三只基金共同持有，只不过后两只基金在今年二季度有所减持，而“全国社保基金一一八组合”为二季度新进。
掘金点
碧水源
社保持股：6298.89万股
碧水源7月26日晚间发布上半年业绩公告，称报告期内公司实现营业收入23.47亿元，同比增长122.74%;实现归属于母公司的净利润约2.7亿元，同比增长76.16%。对于上半年公司业绩增长的原因，碧水源称除了国家环保政策稳步实施外，公司还利用自身技术及商业模式创新与经营实力的优势实现了业务的不断扩大。特别是形成了多个核心区域市场，与自身固有的发展模式以及核心技术产品大规模生产的有效结合，同时合理地控制成本与费用，使公司整体经营业绩持续增长。碧水源还表示，目前公司的膜技术进一步在市场上得到认可，预计本年度公司仍将保持快速增长的态势。
东兴证券（601198）认为，目前公司在手订单中超过80%为PPP项目，从1季度以来1800亿PPP引导基金设立到3季度即将递交国务院的PPP立法，行业景气度仍在不断提升，伴随着公司在手订单加速向业绩转化，预计全年业绩表现有望超出市场预期。
烽火通信
社保持股：2322.81万股
烽火通信日前发布了2016年上半年报。中报显示，公司上半年实现营收77.14亿元，同比增长26.06%;净利润3.87亿元，同比增长16.39%。
公司称，2016年烽火通信为应对行业发展新局势，围绕“能力提升”的年度工作主题，深入开展第二期管理变革，以FPD落地和营销能力提升为重点，优化制度、固化流程，进一步激发创新发展的活力。在国内运营商市场，加强突破空白市场，着力增强盈利能力;在国际市场，持续加强大型跨国运营商的突破;在信息化大市场上，加快推进ICT转型的步伐，切实提升以自有产品为主的系统集成能力。
据了解，近来烽火通信着力推进面向ICT业务的转型，成立系列实体子公司，形成基于各个不同行业模块串联起来的“ICT生态链”，优化公司产业战略布局;通过SDN/NFV等通用、虚拟化技术实现通信设备的全新升级，形成云、网、端整体解决方案;以云计算为基础，以与业务紧密结合的应用软件为重点，着力为包括运营商在内的多个行业提供行业应用解决方案。
浙江震元
社保持股：1370.90万股
浙江震元发布2016年中报，上半年实现营收11.8亿元，实现归属上市公司股东的净利2611万元，同比大增255%。公司表示，震元制药原料药产品价格上涨，去年产品招标情况良好，口服固体制剂通过GMP认证，制剂产品销售持续增长，带动业绩大幅增长;医药商业结构调整、资源整合持续见效，使得药品、中药饮片销售、利润持续增长。
西南证券（600369）认为，公司发展中医产业，深耕传统医药流通，布局大健康。一是在“两票制”背景下，公司调整业务布局，充分发挥基层配送网络优势，扩大对医院的批发业务占比，进而提升公司毛利水平。二是公司目前有超过70家连锁药店,品牌及区域价值得到行业认可，公司注重大中型门店的拓展，持续拓展中医健康服务，推出震元堂针灸理疗项目，提升客户黏性。三是公司正积极对接处方外流,开设DTC药房，同时开展学术推广，预计将成为公司未来新的利润增长点。四是积极布局大健康，具有区域及医院合作优势，将从集团及上市公司层面培育大健康业务，母婴护理、康复医疗等值得期待。
来源：投资者报
