长春高新：我们今年5 月底，率先发布《长春高新深度研究——金赛药业进入快速增长期，公司未来三年业绩增速向上趋势确定》，推荐以来，该股上涨了27%。

康弘药业：我们今年5 月底，率先发布《康弘药业深度研究——朗沐具备再造几个康弘潜质，先抢市场后出利润，建议长线投资》，推荐以来，该股上涨了25%。

九强生物：我们今年5 月底，率先发布《九强生物深度研究——研发和技术国际领先，技术输出快速国际化、封闭化、高端化共促业绩增速加快》，推荐以来，该股上涨了14%。

九州通：今年7 月11 日，我们在《光大医药7 月月报——32 家重点公司中报前瞻》中业内率先推荐九州通，预计其中报仍有望延续1 季报29%的快速增长，并指出该股在两票制下、存在业务扩张机会，推荐9 个交易日以来，上涨了19%。我们重申推荐逻辑：在两票制+营改增的推动下，中小流通商要么被收购、要么退出市场，这将有利于九州通对其实施低成本的收购，实现市场快速扩张。

　　国家药品审评中心7 月21 日发布了《“首仿”品种实行优先审评评定的基本原则》的征求意见，并公示了拟优先审评的首仿品种名单。我们认为：临床急需的国产肿瘤药等首仿品种将实行优先审评，上市加快将利好于研发领先的龙头恒瑞医药、华海药业等。医保目录预计今年启动调整，期待明年公布。刚性治疗的、独家处方新药在进入国家医保目录后将有放量增长机遇。而对辅助治疗的品种，即使进了国家医保目录、也会受到医保控费压力。GSK 二价HPV 疫苗7 月18 日获批中国上市，我们对其前景持谨慎态度。

风险提示：

　　两票制政策执行力度有待观察。