去年一年，日本养老基金巨亏512亿美元，相当于每个成年日本人亏掉512美元（约合人民币3400元）。日本养老金巨亏，只是全球资本回报率大跌的一个缩影。

日本养老金1年亏掉512亿美元

       据新华社电，日本养老基金管理机构29日公布了2015财政年度养老基金管理报告，显示亏损高达5.31万亿日元（约合512亿美元、3400亿人民币）。记者留意到，日本成年人口总数正好在1亿人左右，去年养老基金带来的损失，相当于日本成年人人均损失512美元（约合人民币3400元）。日本年金积立金管理运用独立行政法人管理着全球最大的养老基金，数额超过130万亿日元。这一机构2014年改变基金运作，减少对债券的投资，把股票投资所占比例提高一倍至大约50%，以配合“安倍经济学”。

       但是，由于日元升值、股市低迷，基金损失惨重。日本养老基金5年来首次出现赤字情况，亏损额仅次于全球金融危机期间的2008年和2007年。其中，投资日本国内股市部分亏损大约3.5万亿日元（约合340亿美元），海外股市投资亏损约3.2万亿日元（约合310亿美元）；外国债券投资亏损6600亿日元（约合65亿美元），仅日本国内债券盈利2.9万亿日元（约合284亿美元）。

        亚洲最知名的主权财富基金淡马锡，去年业绩惨淡。据经济参考报报道，截至2016年3月31日的一个财年（即2015年4月1日——2016年3月31日）的股东总回报率为-9.02%，股东总回报为-240亿新加坡元，这也是淡马锡净值自2009年以来首次下降。

        淡马锡认为，收益下滑主要是受上市投资股价下跌影响。淡马锡透露，对美国市场的投资占据了其过去一个财年新增投资的最大份额，其次是中国。从存量来看，淡马锡对中国的投资占其整体的25%，规模仅次于对新加坡本土的投资29%。记者查阅商务部数据发现，全球规模最大的主权财富基金——挪威全球养老基金近期公布了今年一季度报告。今年一季度，该基金投资收益率为-0.6%，其中股票投资收益率为-2.9%，固定收益投资收益率为3.3%，房地产投资收益率为-1.3%。这也是挪威全球养老基金历史上表现最差的时段之一。

        据财新网报道，阿布扎比投资局7月20日发布了2015年度报告，截至2015年底，以美元计算，在过去20年，其投资组合的年度投资回报率为6.5%；过去30年的年度回报率达7.5%。这组数据均创此前六年新低——2014年，上述两个数据为7.4%和8.4%，2013年分别为7.2%和8.2%，2012年分别为7.6%和8.2%。

       来自保监会的数据显示，截至2015年底，保险资金运用收益共计7803.63亿元，资金运用平均收益率为7.56%，创近四年来新高。

       但这样的好年景只是昙花一现。同样是来自保监会的数据，今年上半年，保险公司资金运用余额12.56万亿元，较年初增长12.37%。实现资金运用收益2944.82亿元，同比减少2160.30亿元，下降42.32％。资金运用收益率2.47％，同比下降2.69个百分点。保监会官网文章解释称，收益率大幅下滑，是因为“上半年，利率下行叠加股市低迷，资金运用面临复杂多变的市场环境。”记者统计，今年上半年，上证指数累计跌幅高达17.22%，去年全年则是上涨9.41%。

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总编：马驰 | 编辑：李蛋

来源：每日经济新闻

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