日前召开的中央经济工作会议已将养老保险改革列入今年的六大重点改革之一，提出要“加快养老保险制度改革，完善个人账户，坚持精算平衡，提高统筹层次”。

　《第一财经日报》从我国人力资源和社会保障部的相关人士处获悉，该部正在制定基础养老金全国统筹方案，如果顺利的话，今年内就会出台。

　　这一切的背后则是我国近年来个人账户的“空账”额以每年数千万的速度递增，个人账户的空账额在2014年底超过3.5万亿元。

　　养老金“空账”正成为国家财政所面临的重大风险之一。

　　3.5万亿空账的风险

　　去年12月26日，中国社科院世界社保研究中心发布了《中国养老金发展报告2015》（下称《报告》）。

　　《报告》称，个人账户累计记账额快速增长，即使把城镇职工基本养老保险积累的所有资金用于填补个人账户，个人账户仍然会有较大空额。

　　个人账户记账累计额减去各省做实的累计结余就是“空账”。截至2014年底，个人账户的空账额超过3.5万亿元。

　　中国人民大学公共管理学院教授李珍用了一个比喻形象地说明了当前基本养老保险基金的财务状况：“这就好比说一个人口袋里有10元钱,，可他还有一张11元的欠条在别人口袋里。”

　　李珍说，许多人很乐观，说养老保险有滚存结余，所以近期财务状况良好。可是却忽视了制度希望积累起来的个人账户资金却被使用去发放当期养老金，养老保险制度整体为负债。

　　引发养老待遇降低

　　李珍2011年就开始研究个人账户对退休收入的影响。她说，个人账户是否能提供有效保障取决于它的收益率能否盯住工资增长率。

　　她的研究显示，过去的十几年年平均工资增长率为13.41%，而个人账户只能按照一年期银行利率计息，计息率仅为2.66%，这就意味着一个按社会平均工资100%缴费18年（1997~2014年）的人，其个人账户只积累了46146元，如果是男职工，此时退休每月从中只能拿到332元；如果是女职工，每月则更是只能拿到236.65元。

　　按照2014年全国退休人员平均养老金2061元来计算，每个月能从个人账户中拿到的钱只占到月收入的11%到15%之间，退休人员大部分的收入还是来自统筹资金。

　　从今天养老金的构成来看，个人账户显然达不到38.5%的目标，甚至也达不到2005年《国务院关于完善企业职工基本养老保险制度的决定》（38号文）所希望的24.2%的目标。

　　李珍表示，个人账户既没有增进效率，也没有解决人口老龄化情况下退休收入保障的问题，却引发了退休收入的下降，长期来看必然对制度的财务平衡产生压力。

　　中国社科院世界社保研究所所长郑秉文曾表示，连年上调养老金，模糊了个人账户的边界，个人账户多缴多得的精算功能降到了历史最低点，“账户养老金”的权重相对于“基础养老金”（即统筹基金形成的养老金）也降到了最低点。

　　“只有到退潮时，才知道谁在裸泳”这句话同样适用在这些年养老保险基金的运行上。过去十多年财政收入好时所采取的行政化上涨养老金的办法在如今经济新常态下已经行不通了。一些地区养老保险收支压力巨大。

　　基本养老保险制度根本性的改革已经迫在眉睫。去年12月，我国人社部社会保险研究所所长金维刚在清华的一个论坛上表示，养老保险基金虽然总量上收大于支，但局部地区当期仍然存在收不抵支的问题。目前主要是动用历年累积结余和财政补助来确保发放。　

   不客气的说，养老金，就当丢了吧！

养老金过去20年贬值近千亿

全国人大财经委副主任委员郝如玉介绍，由于养老金只能存在银行或是购买国债，收益根本跑不过CPI。

人力资源和社会保障部部长尹蔚民也指出，养老金存银行、购买国债，好处是保证了安全，没有风险，但是收益确实比较低，只有百分之二点几。

即便按照银行利率计算，基金也是在“亏”—五年定期存款的利率在5%左右，相差一个点，2.83万亿每年的“损失”理论上就是283亿。中国社科院世界社会保障中心主任郑秉文测算，以CPI作为基准，养老金在过去20年贬值将近千亿元。

相比之下，用于战略储备的全国社会保障基金，由于允许市场化运营，自2000年成立至2013年底，基金累计投资收益4187.38亿元，年均投资收益率8.13%，远超过同期2.46%的年均通货膨胀率。

改革“等到花儿都谢了”

其实，最近10多年来，养老金投资运营这一话题始终没有脱离公众的视野，从1998年对养老保险基金实行严格监管开始，各地就开始呼吁对养老金进行投资保值，但至今迟迟未能实现。

2011年7月实施的《社会保险法》明确，社会保险基金在保证安全的前提下，按照国务院规定投资运营实现保值增值。十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确，建立职业年金体系、基本养老保险基金实行市场化和多元化投资运营等。

无论从哪个角度来看，养老金全国统筹应是势在必行。但是，人社部就此问题的最新的回应仍是“将根据养老保险顶层设计整体工作进程，抓紧制定养老保险基金投资运营办法”，养老金投资保值改革仍未有实质进展。

是什么阻碍了养老金投资保值，让养老金“趴窝”贬值？

“统筹层次低是阻碍养老保险基金开展有效投资运营的根本原因。”全国人大代表、中国社会保障学会会长郑功成说，“由于不能全国统筹，养老金不能启动投资管理，多年来的呼吁就变成了无效之功。”

郝如玉介绍，未来基本养老保险基金规模还将进一步扩大，如果这种贬值继续下去，对我国整个养老制度都将造成极大的损害。

数据来源：新华网 京华时报 经济观察网等

规避遗产税的3种方式

1、房产：适合10岁以上的孩子

为孩子购置房产的最佳时间是10岁至16岁。在这个年龄段，孩子具有法律行为能力，18岁后有完全民事行为能力，可以买卖房产。从严格的法律意义上说，房产证上是谁的名字，法律就保护谁拥有物权。不过，父母在房产证上写孩子的名字，也会导致一些风险，比如孩子不懂事随意卖出房产，或孩子被人利诱卖出房产等。为了防止这一点，父母可以选择在交付房款时留下付款凭证，并和孩子签订协议，以便在必要的时候收回房产。孩子在10岁以前是没有行为能力的，这个时候如果父母和孩子签协议，也就是和孩子的监护人签协议，最终变成了父母和自己签一份协议，这是没有法律效力的。

2、保险：把财产保护在产品中

国外许多富豪会大量购买保险，并不是出于生活保障的目的，而是为了遗产避税。国外不少保险产品专门设置了避税功能，许多终身寿险产品包含有身故受益功能，这一部分是不用交税的。王永庆、李嘉诚都是超级富豪，甚至已经富裕到可以自己开保险公司了，但他们都买了高额的人寿保险。根据保险法的规定，保险不纳入遗产，除了保险本身确定的受益人，任何人无权分割，所以一些富豪会选择通过购买保险将自己的财产冷冻起来，并逐渐追加和组合，一方面可以抵抗通胀压力使财产保值，另一方面通过法律来合理避税。

3、信托：最有潜力的传承方式

乔布斯离世留下83亿美元的遗产，其中大部分资金放在一个信托项目中。遗产信托在美国使用十分普遍。常用的遗产信托设立方式为：1、父母首先设立赠予人保留年金信托（简称GRAT），并列出受益子女名单；2、父母可按照自己的意愿向GRAT放入一大笔资金。在现有GRAT条款规定下，GRAT的本金加利息，在经过预先确定的时期后全部转回到父母名下；3、这笔资金获得的超过利息部分的收益，允许留在信托内，并可永远免予遗产和赠予税而让下一代继承。鉴于市场的不透明和不成熟，目前国内还没有相关产品，但市场对产品的需求已经出现。信托作为一种比较稳健的投资模式，已经逐渐被认可和接受。

▍内容来源：网络