本期，我们来谈谈社会保险。普及一下，我们平常所说的“五险一金”，是指用人单位给予劳动者的几种保障性待遇的合称，包括养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，还有住房公积金。除了公积金之外的那几个险，都属于社会保险的范畴。
由于社保的险种众多，且每个险种都非常有特点，我们只能分专题来讨论。今天，我们将就养老保险是否划算的话题，给一个较为明确的结论。
我们这里讨论的养老险专指城镇职工基本养老保险（包含了以灵活就业形式参加的个体工商户、保险代理人以及自由职业者等等），但不包括城乡居民基本养老保险（这个是针对农民和没有工作的城镇居民的）。
我们站在支出与收入两条线来分析养老险。
一、养老险的缴费
1、三个角色：
企业是主力，个人不可少，政府来支持。
以缴费工资为标准，一般来说，企业缴纳比例为20%，但各地有一些差异，珠三角地区企业缴纳比例会低一些，例如广州14%，深圳和东莞都是13%。这几个点的差异，对于企业来说是很大一笔，在社保方面珠三角的用工成本比内地低了不少，当然对职工来说就要两面看了，企业缴费比例增加，应该说对职工今后退休待遇有好处，但企业的负担加重，对于职工来说也未必是好事。这里无论是20%还是13%，其实都是在企业费用里面直接支取的，形式上与职工个人的工资是没关系的，当然实质上仍是企业为职工负担的用工成本。
个人缴纳8%，全国都一样。这个8%是从职工个人工资里面税前扣除的，也就是说缴纳养老险的话，个人工资就会被扣除这8%。
政府财政补贴相当重要。过去的18年间，财政对养老金补贴累计为3.6万亿元，从1998年的24亿元增长至2015年的4716亿元。对数字没感觉？对比一下，2015年底的养老金保险余额是3.5万亿元，原来没有政府补贴的话，养老金已然破产。问题来了，现在政府的财政收入增速不断放缓，而养老开支却逐年递增，财政还养得起养老金多久？这个话题将在以后来讨论。
2、两个账户
一个是个人账户养老金，前面所述的个人缴费8%会进入个人账户。
另一个是统筹账户养老金（即基础养老金），以东莞地区来说，企业缴纳的13%进入统筹账户。深圳分为深户14%，非深户13%。
特别地，灵活就业形式参加社会养老保险的人士，例如个体工商户、自由职业者以及保险代理人等，是有个人投入20%，其中8%进入个人账户，12%进入统筹账户。
3、一个范围
设定了以上一年度全省在岗职工平均工资的60%~300%上下限为缴费工资的范围。2015年广东省在岗职工年度平均工资为66296元，月均5525元。也就是上限是16574元，下限为3315元（实际是大多城市是按照最低工资或其他标准来确定下限，这个标准会比3315元更低，为便利计算，暂用3315元为下限）。简单来说，就是在3315~16574范围内，按实际工资缴纳，是多少就算多少。但是，如果低于下限则按下限计算，高于上限则按上限计算，也即是说只有太高或太低才符合特殊情况，其余情况按实际乘以对应缴费比例即可。下表以个人缴费为例，介绍上限和下限。
二、养老金领取（两个部分）：
1、个人账户基金：
两步走：首先，确认退休时个人账户基金余额，个人账户的余额是来自于个人投入的8%，以及个人账户的利息收入，利率基本上是年化2%左右。
第二步，找到退休年龄对应的计发月数，然后用个人账户基金余额除以计发月数，得出个人账户每月领取的金额。这个金额可以一直领取直到死亡，死亡时仍有留存可以被继承。
计发月数表格：
如果50岁开始领取退休金，那么个人账户余额要除以195，如果60岁退休则除以139，65则除以101。假设个人账户余额一定的情况下，虽然可以早点领取，但由于除数较大，所以每个月可以领取相对较少。这里还隐含了一个信息，社保机构认为退休职工的预期寿命在72岁左右，例如一个60岁的人退休，拿了139个月的退休金后，也就到接近72岁了。当然，到时如果在世，仍然可以继续按照原定金额继续领取的，所以退休人士可以说是在跟社保机构赌，赌自己的寿命长一些。其实包括养老金在内的所有年金险，大部分是一个有保底对赌，命短的能拿回来本钱那部分，命长的则可以享受超额部分。
2、基础养老金（统筹账户）：
基础养老金取决于两个参数，一个是领取比率，一个是领取基数，两者相乘即为领取金额。
先说简单的，关于领取比率，退休时每缴满一年时间，领取的比率上升1%。例如，一个累计交了35年养老金的人，退休时可以按照“领取基数”的35%领取退休金，而一个累计交了25年的人，只可以按照25%领取退休金。
下面重点说说“领取基数”，领取基数由个人指数化平均工资加上社会职工平均工资，求平均数得出。
“指数化月平均工资”，这个概念其实就是说投保人自缴纳养老金保险以来，反映投保人自身缴费贡献水平的参数。公式如下：
公式中，我们看看某人某年缴费工资÷职工平均工资，是用来计算某人对整个统筹账户的贡献度，是超过平均水平（平均为1.0），还是低于平均水平。假设A君工作35年，每年都是按职工平均工资缴费，也就是1倍的职工平均工资，那么35年的总值就是35，再除以总的缴费年数35，得出来还是1。也就是说，A君过去35年的缴费贡献程度跟平均水平一致，因为A君确实一直是按照社会平均工资来缴纳养老金保费。
如果B君每年都是以2倍于平均工资的水平去缴费，那么B君的数值应该就是2，显示B君过往的缴费贡献程度是平均水平的2倍。
同理，C君每年都以平均工资的0.6倍缴费，则其数值为0.6。
由于每年职工的工资都会变动，有些年份会高些，有些年份低些。但是每年都可以算一个数值，最终再加总算出平均数，也可以得出在过往的年份中，某人对统筹账户的总体贡献程度。例如，D君过往缴费时间里面有一半时间是按照0.8倍缴纳，另外一半时间是2倍缴纳，D君过往35年贡献程度是1.4倍的平均工资。
按照贡献度，给一个数值，这个数值×上一年职工平均工资，可以推算出某人在退休时反映其以往贡献水平的指数化平均工资。以贡献度来测量的指数化平均工资，应该说是公平合理的。一人以较高的基数缴纳社保，贡献较大，领取养老金的时候自然也要以一个能反映其贡献程度的指数化平均工资来核算。
然而，基础养老金实际金额是按照社会职工平均工资与本人指数化平均工资的平均值来确定的。公式如下：
基础养老金=(上年度职工月平均工资+ 本人指数化月平均缴费工资)÷2×领取比率
这个公式前面部分就是我这里所谓的“领取基数”，这个领取基数实际上起到的作用就是，所有人都要“被平均”，因为社会职工平均工资作为一个中间值，无论是比社会职工平均工资高还是低的人，经过与中间值的平均，都会向中间值靠拢，高的变得没那么高，而低的也会提升一些。说白点，就是大锅饭，有点劫富济贫的意思。
下表按不同缴费情况进行对比，假设所有人都缴费35年，退休时上年度职工平均工资为40000元。
到了这一步，相信大家已经略懂如何计算退休金了。现在我通过数据来说明到底缴纳养老金划不划算？如果可以选择，怎么样做才是最佳的策略？
那么到底缴纳养老金划不划算？我以数据举例说明。假设，甲乙丙丁四个人都是25岁开始缴纳养老保险，到60岁退休，共缴纳35年。初始时社会平均工资5000元/月，平均工资增长率为6%，个人账户投资收益2%，预期寿命75岁。其中甲初始工资与社会平均工资一样为5000元，乙为2倍数平均工资，丙3倍，丁0.6倍。基于以上假设，下表推演了：
到目前为止，我们明白了：
1、统筹账户是大锅饭，投入和收获不成正比。丙以职工平均工资的300%作为基数缴纳养老金（初始为1200元/月），每月可以领取41628元，但是丁只以60%作为基数（初始为240元/月），每月可以领取13706元。缴费相差5倍数，领取的时候，却只有3倍数左右。丙和丁都被平均了，被大锅饭了。丁得到的益处自然有一部分是来自丙的贡献。
2、个人账户不划算。个人账户的钱，都是职工自己真金白银的投入，但是收益率只有2%，长期来说非常不划算。就算60岁退休后能活到超过139个月，也只是拿回本金。就比如说存了10万，每年拿1万，拿10年是不划算的，因为领取期间没算利息。
3、高收入人群郁闷了，收入越高，养老金替代率越低。看看表格的第20项，丙收入最高，但是退休前后，其收入落差越大，丁收入最低，依靠退休金却可以覆盖退休前的59%的收入。
4、低收入人群，其实也很痛苦。虽然养老金替代率尚可，但是，本来个人收入基数就低，退休后还要打折，跟社会平均工资一比较，更是低得可怜，例如丁退休后只有社会平均工资的36%（项21）。所以无论是高收入还是低收入人群，都应该有补充养老计划，不能只靠社会养老金。
5、时间交长点好。每多交一年，个人账户并不会有很大的变化，但可以使统筹账户多领取1%，而统筹账户恰恰是退休金的大头，所以，在退休前，多交一年是一年。
6、社会养老金划算吗？如表格最后两行所示，如果只考虑个人投入的8%部分，养老金收益率即便是对于“冤大头”丙来说，也是有高达7.8%的收益率的，更不用说低投入高产出的丁了（10%）。但是如果加上企业的13%投入，那么收益率就骤降了（采取灵活就业方式，个人缴纳养老金的人士，例如个体工商户及保险代理人等参考这个数据）。如果企业是按照比13%还高的投入，例如20%，那么甲乙丙丁都不会觉得社会养老金是个好主意，因为收益实在低的可怜。
7、延迟退休影响巨大。如果实施延迟退休，对于个人账户来说，问题不大，毕竟这个个人账户类似两全年金，死了有剩余部分可以被继承，生存则一直领取。但是对于统筹账户来说，影响巨大，少拿一年就是百分之几十的平均工资，即使每年领取比率很提升几个百分点也是无补于事的。到了退休年龄，尽快领取退休金吧！
8、养老金制度到底靠不靠谱？几十年后真的能如现在一样计算的领到钱吗？这个话题，我们今后合适的时候讨论。
9、把握这次认清养老金的机会，请认真把此文再次研读。
最后，社会养老险低标准，长时间；必须另做退休规划，如基金定投、商业保险进行补充等等。
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