在我国人口老龄化日益加重背景下，老龄事业日益迫切，商业养老保险蕴含巨大发展潜力。“十三五”时期为保险业实现结构调整的关键时期。《中国保险业发展“十二五”规划纲要》提出要大力拓展企业年金业务，支持有条件的企业建立商业养老保障计划，提高员工保障水平，探索个人养老年金保险业务，拓宽商业养老保险服务领域。

1. 养老保险行业发展规模分析

养老保险行业参保人员规模

1、基本养老保险参保人员规模

◆全国基本养老保险参保人员规模

2015年，全国参加基本养老保险人数为85833万人，比上年末增加1601万人，同比增长1.90%，占全国总人口比重的62.44%。

◆城乡居民基本养老保险参保人员规模

2015年，城乡居民基本养老保险参保人数50472万人，比上年末增加365万人，同比增长0.73%，其中实际领取待遇人数14800万人。

全国养老保险基金资产规模

1、基本养老保险基金规模

2015年，全年五项社会保险（含城乡居民基本养老保险）基金收入合计46012亿元，比上年增加6184亿元，增长15.5%。基金支出合计38988亿元，比上年增加5985亿元，增长18.1%。

2、企业年金基金规模

2008-2015年，城镇职工基本养老保险企业年金规模逐年增加。2015年，企业年金基金累计结存9526亿元，相比上年增长23.89%。

2. 养老保险企业年金管理分析

商业银行企业年金业务发展分析

1、商业银行企业年金市场规模分析

截至2015年底，在企业年金受托管理方面，有受托资质的3家商业银行受托管理的资金总额为1479.49亿元，占比达25.80%；在企业年金账户管理方面，有账户管理资质的10家商业银行管理的企业账户数为60899个，占比达80.71%，管理的个人账户数为2033.84万个，占比达87.81%；在企业年金托管方面，有管理资质的10家商业银行管理的企业年金总额为9525.51亿元。

2、商业银行企业年金市场竞争格局

◆商业银行企业年金受托管理情况

至2015年，中国建设银行、中国工商银行和招商银行基金法人受托管理企业数共达3787个，涉及职工数为276.85万人，受托金额达1479.49亿元。其中建设银行受托企业数最多，达2496个，占比为65.91%；工商银行涉及职工数和托管金额最多，分别为150.75万人和807.26亿元，分别占比为54.45%和54.56%。

◆商业银行企业年金账户管理情况

截至2015年，在全部机构管理的75454个企业年金企业账户中，有账户管理资质的10家商业银行管理的企业账户数为60899个，占比达80.71%。其中，在商业银行中，工商银行企业年金企业账户管理份额最大，占比达54.40%。在全部机构的2316.22万个个人账户中，商业银行管理的个人账户数达2033.84万个，占比为87.81%。

3、商业银行企业年金业务发展策略分析

◆公司层策略研究

提供企业年金综合服务首先需要涉及企业年金业务的组织战略问题，这是企业年金业务公司层战略的主要问题，而企业年金综合服务的组织战略问题本质上也就是商业银行混业经营的模式选择问题。从目前的政策环境看，金融控股公司模式是商业银行提供企业年金综合服务的唯一选择。

◆业务层策略研究

在企业年金市场中，商业银行可以在企业年金业务的“价值链”的各个环节上塑造差异化，以获得竞争优势。鉴于现阶段，商业银行业务层面的发展策略主要是差异化策略，所以有必要对商业银行企业年金业务发展差异化策略的途径选择进行分析。

基金行业企业年金业务发展分析

1、基金公司企业年金业务运行情况分析

据2014年人社部发布的《企业年金基金管理机构资格认定暂行办法》（劳动和社会保障部令第24号），《办法》规定延续31个企业年金基金管理机构资格，其中，基金公司有9家，都以投资管理人形式存在，分别是海富通基金、华夏基金、南方基金、易方达基金、嘉实基金、招商基金、富国基金、博时基金、银华基金。在目前企业年金基金投资管理人20家中，基金公司占了11席。

2、基金公司企业年金业务竞争格局

截至2015年，管理的组合资产金额超过400亿元的基金公司有4家，分别为华夏、嘉实、易方达和工银瑞信，4家公司管理的组合资产金额总额为2108.35亿元，占所有投资组合资产金额的比重为22.77%，占基金公司投资组合金额的比重为57.89%。

证券公司企业年金业务发展分析

1、证券公司企业年金市场定位分析

鉴于基金管理公司、证券公司、信托投资公司、保险资产管理公司及其他专业投资机构都可以进入企业年金基金管理市场，未来的竞争将十分激烈。证券公司应结合自身实际情况，明确年金业务定位。由于受托人资格的门槛相对较低，实力较弱的证券公司可积极争取受托人资格。投资管理人资格要求比较高，实力强大的证券公司应定为于获准成为投资管理人，并力争兼顾受托人业务。

2、证券公司企业年金市场竞争格局

截至2015年，中信证券管理的投资组合达到了159个，占投资组合总数的比重为5.31%；管理的组合资产金额406.58亿元，占组合资产金额的比重为4.39%，平均每个投资组合的资产净值为2.56亿元。而中国国际金融有限公司平均每个投资组合的资产金额为8.26亿元。

1. 保险公司养老年金保险业务分析

个人养老年金保险业务情况

1、个人商业养老保险发展现状

在中国，现行养老金仅覆盖了全部劳动力的四分之一，商业养老保险的市场比重更低。如今，随着保险业在国内的不断发展，人们也开始关注自己的养老规划。个人商业养老保险的保费规模呈不断攀升的趋势。2011年，个人储蓄养老保险资金达到1215亿元，其中79%为个人险。

2、个人商业养老保险业务经营策略

保险商品是实质性的内容，要打开个人商业养老保险市场，一方面必须要有多种年金保险的产品。并且，商品要适应市场的各种需求，具有适应性、可靠性和经济性。它包括商品的设计或更新商品的包装、商品的定价。既要满足保险公司盈利的目的，又要兼顾客户需求和利益，生产出其保障内容各有侧重且能抵御通货膨胀的新产品以适应大力发展商业养老保险的需要。

团体养老年金保险业务情况

1、团体商业养老保险发展现状

从主要人身保险公司保险险种收入来看，2014年我国主要以个人业务为主，从五大公司个人业务收入占比来看，个人业务占保险险种业务的90%以上。结合2014年人保寿险、生命人寿以及阳光人寿个人寿险及团体寿险业务收入占比来看，团体寿险在公司保险业务收入中比重非常低，我国商业养老保险业务仍然以个人寿险为主。另外，在寿险业务构成中，传统寿险业务比重逐渐降低，以分红为主的寿险业务比重逐渐增强。

2、团体商业养老保险市场竞争情况

中资寿险公司具有本土优势，以及原有与不少企事业的良好合作关系，开展团险业务相对顺利。而外资寿险公司由于中国金融管制的问题，开始进入中国时，大多选择与国内企业合资的方式开展寿险业务，之后随着中国金融市场的开放，陆续有外资寿险企业进入国内市场。

2. 保险公司企业年金管理业务分析

保险公司企业年金业务运行情况分析

在目前20家投管人中，保险公司主要有平安养老保险、太平养老保险、长江养老保险以及中国人寿养老保险股份有限公司。截至2015年，4家保险公司实际投资运作的企业年金基金金额为3463.10亿元，占比为37.40%；投资组合数为1423个，占比为47.54%。

保险公司企业年金业务资格认证情况

根据《企业年金基金管理办法》，年金的管理人分为受托人、账户管理人、托管人和投资管理人四种。目前，企业年金的受托人中包括了2家信托公司、5家保险公司和3家商业银行；账户管理人则包括了10家银行，1家信托公司和6家保险公司；投资管理人包括11家基金公司、4家保险公司、2家券商和3家资产管理公司；而托管人仅由10家银行承担。

保险公司企业年金市场战略模式分析

1、保险公司作为资产管理人

首先，保险公司作为受托人，由其提供综合的、捆绑式的年金服务，同时承担账户管理人和投资管理人的角色，才能发挥其分账管理和精算的优势，还可兼得企业年金资产投资收益。事实上，在企业年金的运营管理中，投资才是最重要的环节，无论谁做受托人，都要找到最好的投资人。以目前保险资产管理公司在股市和企业年金管理中的优秀表现，以及其公开透明的管理方式，他们是最受认同的机构理财者之一。

2、保险公司作为风险保障的提供者

对比企业年金的信托模式与保险合同模式，商业养老保险操作管理简单，但是不能享受国家的税收优惠政策；而采取信托型企业年金制度，可以享受相应的税收优惠，由职工承担投资风险而减少企业的风险负担；保险公司通过大数法则将年金的死亡率风险等在更大的时间和空间范围内进行分散；在保险合同模式中，通常由保险公司等单一金融机构整合了养老计划的全部业务，形成了综合服务的规模优势，可以大幅节省运营费用。

1. 广东省养老保险行业市场潜力分析

广东省养老保险体系运行情况

1、社会保险运行情况

2015年，年末全省参加城镇职工基本养老保险（含离退休）5086.52万人，比上年末增长5.8%。参加城镇职工基本医疗保险3711.85万人，增长1.8%；其中，参加城镇职工基本医疗保险的异地务工人员1843.65万人，下降0.4%。参加城乡居民基本医疗保险6424.17万人，增长4.3%。参加工伤保险3122.72万人，增长1.0%。参加失业保险2930.13万人，增长3.2%。参加生育保险3081.80万人，增长10.0%。

2、企业年金发展状况

截至2014年底，广东省共有8086家企业实行企业年金制度，惠及职工1274034人，企业年金规模达2217094.79万元。2015年，广东省共有2613家企业实行企业年金制度，同比减少67.68%；惠及职工721733人，同比减少43.35%；企业年金规模达2242331.98万元，同比增长1.14%。

广东省商业养老保险市场分析

1、商业养老保险市场运行情况

◆广东省保险市场运行情况

2015年，广东省原保险保费收入达到了2814.37亿元，相比2014年增长20.19%，占全国原保险保费收入的比重为11.59%，相比上年上升了0.02个百分点。

◆广东省寿险市场运行情况

从整体来看，2015年，广东省实现寿险收入1537.11亿元，寿险保费收入居于全国首位，占全国寿险保费收入的比重为11.61%，占全省保险收入的比重为54.62%。

2、商业养老保险市场分布情况

广东省寿险收入相对比较集中，2013年以来，深圳市和广州市占比都超过了20%。2014年，深圳市和广州市寿险收入达到了627.79亿元，占全省的比重达到了48.40%。2015年，广州市和深圳市寿险收入达707.35亿元，占全省比重达46.02%。

2. 北京市养老保险行业市场潜力分析

北京市养老保险体系运行情况

1、社会保险运行情况

2015年，年末参加城镇职工基本养老、基本医疗、失业、工伤和生育保险人数分别为1424.3万人、1475.7万人、1082.3万人、1020.1万人和941.7万人，分别比上年末增加31.7万人、44.4万人、25.2万人、59.1万人和26.1万人；分别比2010年增加441.8万人、412万人、308.1万人、196.3万人和569.5万人。

2、企业年金发展状况

北京自2006年开始推行企业年金制度。两类单位可以缴纳企业年金。一类是依法参加基本养老保险并履行缴费义务、具有相应经济负担能力并建立集体协商机制的企业；另一类是参加基本养老保险并履行缴费义务、具有相应经济负担能力的自收自支事业单位及其他单位。

北京市商业养老保险市场分析

1、商业养老保险市场运行情况

◆北京市保险市场运行情况

截至2016年5月末，北京市原保险保费达到941.30亿元，占全国原保险保费收入的比重为5.84%。

◆北京市寿险市场运行情况

2014年，北京市实现寿险收入708.69亿元，同比增长24.15%，占全国寿险保费收入的比重为6.50%，占全市保险收入的比重为58.70%。2015年，北京市实现寿险收入778.20亿元，同比增长9.81%，占全国寿险保费收入的比重为5.88%，占全市保险收入的比重为55.43%。

1. 专业养老保险公司经营情况分析

中国人寿养老保险股份有限公司

1、企业组织架构分析

中国人寿养老保险股份有限公司建立了完善的法人治理结构，形成了董事会、监事会、管理层各司其职，各负其责，相互制衡，相互促进的决策、执行和监督机制。

2、企业产品结构分析

公司遵循长期稳健的投资管理理念，追求资产的长期稳定回报。在严格控制风险的前提下，根据资金特性制定投资策略，为客户创造长期稳定的投资回报，实现企业年金基金安全性和收益性的协调统一。

3、企业发展动向分析

2016年6月，中国人寿养老保险股份有限公司推出养老保障业务和“金e保”科技服务平台。养老保障业务是国寿养老在中国人寿“大健康、大养老、大资管”发展战略下，依托公司丰富的养老金管理和服务经验，面向个人和团体客户推出的专业养老财富管理服务，涵盖预期收益型、净值型等多种类别。“金e保”科技服务平台是国寿养老为客户打造的多渠道、全方位的B2B2C服务平台，致力于成为养老金管理一站式服务管家。

平安养老保险股份有限公司

1、企业产品结构分析

公司主要经营以年金为主的养老资产管理、以大病及基本段为主的医保服务、以及传统团体保险业务，为政府、企业团体及个人提供综合性金融服务。按照保费收入来看，公司的主要产品是平安团体意外伤害保险、平安住院团体医疗保险、平安补充住院团体医疗保险、平安一年期团体定期寿险和平安附加意外伤害团体医疗保险，前五大产品保费收入合计占公司2012年保费收入的50.97%。

2、企业客户渠道及网络

目前，公司拥有遍布全国的服务网络和优秀的专业团队，设立35家分公司，百余家中心支公司。截至2015年末，平安养老险累计为129万团体客户提供了企业年金及保险服务，正在为32万团体客户、9016万个人客户提供年金、资管及保险服务。

3、企业发展动向分析

2016年7月，平安养老与四川久远银海软件股份有限公司签署《战略合作框架协议》。协议主要内容为养老和医疗领域合作框架。战略合作协议主要内容如下：四川久远银海软件股份有限公司协助平安养老参与社保的线下服务，平安养老协助四川久远银海软件股份有限公司承建社保信息化服务；合作开展社会保险治理体系现代化解决方案研发和推广；合作开展医疗保险治理体系现代化解决方案研发和推广；在医疗控费、基金精算与决策、参保人服务及大健康等领域开展长期合作。合作领域主要为养老、基本医疗保险、商业医疗保险、大健康领域。

2. 寿险公司养老保险业务经营分析

新华人寿保险股份有限公司经营分析

1、养老保险业务经营情况分析

2011-2015年公司总资产规模不断增加，净资产规模随之有所增加。截至2015年，公司资产规模达到了6605.60亿元，同比增长2.62%；净资产规模达到了578.35亿元，同比增长19.60%，净资产增速大于总资产增速。

2、养老保险业务客户资源分析

至2015年底，新华保险拥有强大的寿险销售人员队伍及约5.25万名正式员工，全国各级分支机构约1700家，为约2710.6万名个人寿险客户和约7.1万名机构客户提供人寿保险、健康保险、人身意外伤害保险及养老保险服务。

3、公司发展战略分析

在行业转型、升级发展的大背景下，公司坚持价值导向和回归保险本原，结合战略转型要求，2016年，将“规模稳定，价值增长，结构优化，风险可控”作为工作总基调，全力以赴做好业务发展、队伍建设、客户服务及风险防范等工作。

中国人民人寿保险股份有限公司经营分析

1、养老保险业务经营情况分析

截至2015年，中国人民人寿保险股份有限公司总资产规模为3575.60亿元，同比增长0.99%。公司的净资产规模达到了352.16亿元，同比增长15.88%，净资产增速显著大于总资产增速。

2、养老保险业务销售渠道分析

中国人保寿险在国内各省、自治区、直辖市及计划单列市设有分公司36家，在294个地市、1820个县（市、区）设有销售机构和服务网点，与银行建立合作网点超过11万家，拥有22万余名寿险销售人员，为客户提供包括柜面、电话、互联网、移动APP及客户端等多种保险服务体验。

3、养老保险业务服务模式分析

中国人保寿险追求以客户为中心的专业化经营之路，拥有一支既有丰富的本土管理经验又有海外金融保险从业经验的管理团队，拥有一大批市场顶尖的业务专家和优秀人才。其中大部分在保险行业服务超过15年。

1. 养老保险运行环境变化趋势

家庭小型化趋势分析

我国人口家庭结构趋向小型化，而且这种趋势仍在延续。1953年我国家庭平均人口为4.33人，上世纪50年代、60年代、70年代都大体稳定在4.23-4.43人之间。80年代后期至90年代初，随着计划生育的推行和家庭意识的变化，独生子女增多，家庭平均人口逐渐下降，家庭构成呈现小型化趋势。

老龄化发展情况分析

按照联合国传统标准，60岁以上老年人口达到总人口的10%，为“老龄化社会”，超过14%为“老龄社会”。截至2015年底，我国65岁以上老年人口数达1.44亿人，占比达到10.5%，中国的老龄化程度增加。中国年龄结构特点使得在未来10年进入老龄阶段后，人口老龄化的速度可能会快于日本韩国，这也对我国未来长期经济增长带来挑战。

2. 养老保险行业发展前景预测

商业养老保险前景预测

1、专业养老保险公司前景分析

近年来，我国专业养老保险公司企业年金托管资产规模稳定增长，且增速均保持在24%以上，2015年我国专业养老保险公司增速为31.93%。若按照30%的速度增长，则2016年我国专业养老保险公司企业年金托管资产规模达到5419亿元左右，2021年预计达到2.01万亿元。

2、寿险企业养老保险业务前景

2015年，我国寿险行业保费收入为13241.52亿元，根据近年来我国寿险行业保费收入的增长情况，若以15%的增长率增长，前瞻产业研究院预计2021年，我国寿险行业保费收入将达到3.06万亿元，未来我国寿险行业发展养老保险业务前景较好。

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