养老金的资本已经渗透到澳大利亚各个行业，掌控着大量的上市与非上市公司、房产项目、基础设施资产等。经过了20年的发展，澳大利亚的养老金总量已从1000多亿澳元激增到13000亿澳元，排名全球第四，并超过了澳大利亚全年的国民生产总值。整个养老金行业也是日趋成熟和壮大。
根据金融监管机构发布的数据，澳大利亚管理资产超过10亿澳元的大型养老金公司达到100余家，其中最大的18家管理资产均已超过100亿澳元。这些大型的养老金公司构成了澳大利亚大型机构投资者的主体，并极大地推动了澳大利亚经济和金融市场的发展。
澳大利亚养老金管理完全按市场规则运作，既没有法定的最低收益率，政府也不会为老百姓提供任何本金担保，但个人可选择由哪家养老金公司帮助管理自己的养老金。
养老金在澳洲经济市场的影响力
养老金资本很大程度上促动了澳大利亚股市的良性发展。使大型机构投资者的投资决定更为理性，既不会仅因为市场的攀升而盲目跟从，也不会因为市场稍一掉头就慌乱抛售。
相反，在金融危机股市大跌时，澳大利亚股市新增发的股票里的60%都是由养老金公司购买的，这帮助很多急需融资的企业渡过了难关。（囧，怪不得，前段时间有股票群的群友大呼自己的养老金亏损巨大，原来我们都是接盘手）所以从客观上来讲，他们在一定程度上起到了稳定市场的作用，并降低了市场的波动幅度。
相对于对股市的促进，养老金公司在投资大型长期项目上所扮演的角色更加不可替代。由于大部分澳大利亚人在退休之前都不能动用自己的养老金，他们的资金也就要在养老金公司存放30~40年，这就给养老金公司提供了充裕的时间和资本搞长周期、大额度的投资，比如基础设施资产。
澳大利亚成熟的基础设施投资基金
自1990年代起，澳大利亚政府一直有选择性地出售现有基础设施资产，为新基础设施项目回收资金、偿还负债。澳大利亚政府很好地利用PPP模型，并承认私营领域的参与所带来的好处，包括创新性、运营效率和公共筹资压力的减轻。
澳大利亚的养老基金在近20年里都是基础设施投资的活跃因素。产业退休基金联盟（Industry Super Network）,澳大利亚退休基金的产业代表协会，总资产约为1500亿澳元。协会从基础设施投资中得到的年回报率为12.2%，是所有资产类别中回报率最高的。标准回报率最低也可达6.5%。许多拥有长期投资业务的投资者将基础设施建设单独列为一种资产类别，可以显著提升资产整合决定的质量和多元，受到投资者追捧。
而从各级政府的角度讲，大量养老金资本的活跃，又极大地减轻了由项目建设给他们带来的财政压力，所以说这是一种政府和养老金公司双赢的局面。在如今这个全球老龄化加速的大环境下，这个系统还极大减轻了由养老而给澳大利亚政府造成的财政负担，让政府能轻装前进。
如今的澳大利亚，几乎每一项大型基础设施项目的建设，背后都有大型养老金的身影。他们往往组成财团，收购或建设基础设施项目，涉及类型包括机场、港口、高速公路、发电厂，甚至体育馆、医院、监狱等等。
澳大利亚的基础设施投资基金对国内的投资已经相当发达，相当多的基础设施已经由投资基金进行管理。这些基金在取得经验后，开始向国际市场扩张，也取得了相当大的成就。尤其在机场管理等方面，澳大利亚的产业基金更是享有国际声誉。目前，许多著名的欧洲机场都已经由澳大利亚的基础设施投资基金收购和管理。
未上市基础设施投资大热
未上市基础设施建设投资大热的原因，可以归结于近期金融市场创纪录的低利率和不断增加的负收益率债券数量。加之上市公司所发行的证券往往受到大盘走势的影响，投资者普遍认可尽管非上市的基础设施项目的流动性较差，但其可以提供多样化的投资选择以分散风险。而养老资金的长期性特征，恰恰允许其进行期限较长、流动性较低的投资。
总结一下，对于养老金基金而言，基础设施建设投资项目的吸引力在于：
较长的投资期限可以与养老金负债的长久期相匹配
通胀挂钩的基础设施建设投资项目可对冲养老金基金对通胀的敏感性。
非上市的基础设施资产回报相对稳定
警惕市场过热风险
近几年，常常出现几家财团用飙高价格的方式竞争大型未上市基建工程，澳大利亚审慎监管局提醒投资者：未上市基础设施建设投资开始显现巨大的估值风险，其原因在于这样的项目往往存在多重管理层，投资结构复杂，交易记录和资产不透明，估值花费过高，耗费时间漫长等，成交价格已经远高于市场价格等。
在文章的最后，送给各位资金雄厚，对广袤的澳大利亚想法多多的读者一个大招：
https://www.nics.gov.au
通往国家基础设施建设网络计划（NICS）的网站入口。
这是澳大利亚国家基础设施计划为全国各级政府的基础设施项目提供全国渠道网络。该网络会定期更新项目信息，并在项目周期内跟踪项目进程。“NICS”计划目前已经列出100多个项目，建设成本从5000万澳元到50多亿澳元不等。项目包括铁路、公路、水利、能源、健康、教育和公共设施，任君选择。
买不下来的就随便看看，没准你的养老金就正在为这个项目添砖加瓦。
能买下来的，告诉小编一声，我招呼大家都为你加油！
参考文献：
http://www.afr.com/markets/investors-in-unlisted-infrastructure-ride-revaluations-top-bidding-wars-20160616-gpl7a3
http://m.dooland.com/index.php?s=/article/id/727090/from/faxian.html
http://bfsu.fdi.gov.cn/1800000618_3_1200_0_7.html?style=1800000618-3-10000019
http://business.sohu.com/20111017/n322363013.shtml
http://www.bosera.com/common/infoDetail-1306149-00020002000600050001.html
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